在光伏行業(yè)“反內卷”的背景下，兩大多晶硅（硅料）龍頭企業(yè)——通威股份（600438.SH）和大全能源（688303.SH）率先宣布主動減產，引發(fā)業(yè)內外廣泛關注。

12月24日，通威股份發(fā)布部分高純晶硅項目技改檢修及有序減產的公告稱，將逐步安排永祥股份下屬4家高純晶硅生產公司階段性有序減產控產。同日，大全能源發(fā)布通告表示，公司將逐步啟動對新疆及內蒙古生產基地多晶硅產線的階段性檢修工作，對于部分產線進行有序減產控產。

上述減產動作的背后，是光伏產業(yè)正處于供需錯配階段，多晶硅環(huán)節(jié)的供需失衡狀態(tài)未發(fā)生根本性改變，相關企業(yè)面臨全面虧損的挑戰(zhàn)。自今年10月以來，光伏行業(yè)密集開啟了一系列“反內卷”行動，從行業(yè)協(xié)會到企業(yè)層面均參與其中，“反低價中標”“減產”等成為重要舉措。

“這是我們對于最近行業(yè)‘反內卷’自律行動的支持。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（以下簡稱‘硅業(yè)分會’）2024年12月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，多晶硅企業(yè)的排產相比此前有所降低，也反映了企業(yè)的一些決策?！贝笕茉捶矫娓嬖V《中國經營報》記者。

硅業(yè)分會專家組副主任呂錦標在“ETS 2025光儲產業(yè)格局與發(fā)展趨勢論壇”上表示，高負荷低價拼現(xiàn)金流無法實現(xiàn)產能出清，龍頭企業(yè)降負荷才能改變供應過剩的局面。

從產業(yè)鏈源頭“反內卷”

光伏產業(yè)鏈制造環(huán)節(jié)主要包括多晶硅、硅片、電池和組件四個環(huán)節(jié)。多晶硅為光伏原材料，位居產業(yè)鏈上游。目前，通威股份和大全能源都是多晶硅制造的龍頭企業(yè)。

其中，通威股份下屬永祥股份高純晶硅產能超過90萬噸，分布在四川、云南、內蒙古3個省級行政區(qū)，連續(xù)多年市場占有率位居全球第一。大全能源建設有新疆石河子及內蒙古包頭兩大生產基地，并已經形成30.5萬噸高純多晶硅產能。

通威股份方面表示，當前，受西南地區(qū)冬季進入枯水期，電力價格環(huán)比提升影響，考慮光伏產業(yè)總體行情持續(xù)處于底部調整階段，永祥股份積極響應中央經濟工作會議精神，致力破除“內卷式”競爭，促進光伏產業(yè)長期健康發(fā)展，逐步安排永祥股份下屬云南通威高純晶硅有限公司、四川永祥多晶硅有限公司、四川永祥新能源有限公司、四川永祥能源科技有限公司4家高純晶硅生產公司，根據(jù)公司總體生產經營計劃進行技改及檢修工作，階段性有序減產控產。

“多晶硅供求失衡的市場格局沒有得到根本改善，行業(yè)面臨全面虧損局面。為防范‘內卷’，公司逐步啟動高純多晶硅部分產線階段性減產檢修工作，對于部分產線進行有序減產控產?！贝笕茉捶矫娣Q。

自2023年以來，多晶硅產能規(guī)模加速釋放，供給量大幅度增加，逐漸呈現(xiàn)供過于求的態(tài)勢，導致多晶硅銷售價格快速回落，企業(yè)全面虧損。

2024年前三季度，通威股份、大全能源、協(xié)鑫科技（3800.HK）和新特能源（1799.HK）等企業(yè)的業(yè)績分別虧損約39.73億元、10.99億元、29.71億元和14.05億元。

通威股份方面表示：“本次技改檢修及減產事項在當前市場環(huán)境下有助于公司減少高純晶硅業(yè)務經營虧損，預計對公司總體生產經營及利潤產生積極影響?！?/span>

這是當前光伏行業(yè)現(xiàn)狀的一個縮影。整個產業(yè)鏈環(huán)節(jié)均呈現(xiàn)階段性供需錯配局面，且低價“內卷”帶來的虧損問題正困擾著光伏行業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。

12月5日，中國光伏行業(yè)協(xié)會組織召開了促進光伏產業(yè)高質量可持續(xù)發(fā)展專題座談會，并對防止“內卷式”惡性競爭進行了進一步探討。會上，據(jù)傳有33家光伏企業(yè)代表簽訂了“自律公約”，涉及減產、防范惡性低價競爭等問題。

記者注意到，通威股份、大全能源等企業(yè)也參加了上述會議。

大全能源方面表示：“發(fā)布減產公告就是我們對于最近行業(yè)‘反內卷’自律行動的支持?！?/span>

硅業(yè)分會指出，截至目前，幾乎全部的多晶硅在產企業(yè)都處于檢修或降負荷狀態(tài)，多晶硅月度排產進一步下探?！巴ㄍ煞菖c大全能源均發(fā)布檢修減產公告，標志著多晶硅頭部企業(yè)正式進入低負荷運轉階段?！?/span>

供需關系亟待改變

在多晶硅龍頭企業(yè)開啟減產模式背后，多晶硅供需關系亟待改變。

過去3年中，我國多晶硅產能擴張速度經歷了從高速到驟停的過程。呂錦標表示：“自2021年開始，多晶硅擴張速度加快，2023年下半年擴張才全面停止，已投資的項目逐漸投產，而有的已宣布的項目也變得難以推進?！?/span>

據(jù)呂錦標統(tǒng)計，2024年年初，多晶硅行業(yè)20家企業(yè)產能合計為205.6萬噸，年內投產66萬噸，年度產能達到265萬噸。2025年，多晶硅產能可能最多達350萬噸（投產存不確定性）。

呂錦標表示，按照彭博新能源財經對2025年光伏裝機規(guī)模的樂觀預測，對應的多晶硅需求為177萬噸，扣除庫存20萬噸，產量需求157萬噸。如果按照產能265萬噸計算，整體開工率低于60%。

記者注意到，今年國家層面也出臺了相關政策調整供需關系，旨在控制或淘汰新舊產能。

2024年11月，工信部印發(fā)了《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》（2024），通過提高技術指標要求、加強質量管控、提升項目資本金比例、加強知識產權保護、強化綠色制造等關鍵舉措，積極規(guī)范行業(yè)秩序，倒逼落后產能加快退出，減少行業(yè)“內卷”。對于多晶硅項目，新建和改擴建項目的還原電耗小于40千瓦時/千克，綜合電耗小于53千瓦時/千克，新建項目資本金比例達到30%。

呂錦標指出，這一政策要求多晶硅項目提高能耗指標，引導新建及改擴建項目使用更先進的節(jié)能降耗技術。同時，這一政策可能影響2018年前建成的老產能，合計約20萬噸。

但在業(yè)內看來，龍頭企業(yè)降負荷才更能影響真正供需關系的走向。

“這一輪調整將形成以龍頭企業(yè)為主導的全行業(yè)低負荷調整，且這種調整已經開始了?！眳五\標認為，高負荷低價拼現(xiàn)金流無法實現(xiàn)產能出清，只有龍頭企業(yè)降負荷才能改變供應過剩的局面。

一位多晶硅企業(yè)人士向記者表示：“實際上老牌多晶硅企業(yè)也希望倒逼落后企業(yè)和新進企業(yè)退出，但現(xiàn)在看來顯然難以實現(xiàn)快速出清。龍頭企業(yè)公開減產也是無奈選擇，持續(xù)虧現(xiàn)金流已使得企業(yè)難以承受。”

硅業(yè)分會指出，通威股份和大全能源的減產公告面向社會群體釋放了更為明確的信號，對緩解行業(yè)供需壓力、引導市場價格回歸理性有積極意義。

硅業(yè)分會還提到，近期，N型多晶硅成交價格重心普遍上移，新單報價也有所上調?，F(xiàn)階段新簽單多以小單或貿易商訂單為主，部分訂單價格出現(xiàn)一定幅度上漲的主要原因是，受多晶硅期貨上市及全部在產企業(yè)降負荷運行等利好因素影響，上下游企業(yè)均對多晶硅價格后續(xù)走勢持樂觀態(tài)度，因此在成交量和成交價格方面較快達成了共識。

至于減產對于后期多晶硅價格的影響，大全能源方面向記者表示，目前，多晶硅價格反彈的時間節(jié)點或趨勢，仍沒有辦法明確。同時，隆眾資訊光伏分析師方文正向記者表示，2025年多晶硅供需過剩壓力仍然較大，但全年或處于供需平衡狀態(tài)，可能會出現(xiàn)階段性供需錯配的機會。價格將以震蕩趨勢為主，全年波動范圍預計在3.5萬—6.5萬元/噸，價格中樞約為4萬—5萬元/噸。

價格反彈將有利于多晶硅企業(yè)盈利修復。呂錦標表示：“2025年多晶硅行業(yè)有望從虧損轉向微利，但這將考驗龍頭企業(yè)的智慧。”   來源：中國經營報